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炒股一个季度能亏近9亿 上海莱士如何遇上A股“地雷”?

2018-04-14 01:19:00来源:北京赛车官网

摘要 【炒股一个季度能亏近9亿 上海莱士如何遇上A股“地雷”?】3月31日晚间,A股血液制品龙头上市公司上海莱士(002252.SZ)公告称,估量今年一季度将亏损7.2亿元到6.53亿元,上年同期净利润为2.22亿元。而亏损的最主要缘由系一季度国内证券市场动摇较大,招致公司风险投资产生较大损失。按上海莱士披露,一季度投资业务产生的公道价值变动损益为-8.98亿元。上海莱士此前的业绩快报显现,2017年归属于母公司股东的净利润约8.50亿元。也就是说,这家公司自曝三个月炒股亏掉了一年净利润。(第一财经)

  股市有风险,入市需谨慎,关于A股上市公司而言更是如此。

  3月31日晚间,A股血液制品龙头上市公司上海莱士(002252.SZ)公告称,估量今年一季度将亏损7.2亿元到6.53亿元,上年同期净利润为2.22亿元。而亏损的最主要缘由系一季度国内证券市场动摇较大,招致公司风险投资产生较大损失。按上海莱士披露,一季度投资业务产生的公道价值变动损益为-8.98亿元。上海莱士此前的业绩快报显现,2017年归属于母公司股东的净利润约8.50亿元。也就是说,这家公司自曝三个月炒股亏掉了一年净利润。

  关于亏损细节,上海莱士并未披露,第一财经梳理发现,过去三年间,该公司约莫半数利润来自证券投资,主要的标的为万丰奥威(002085.SZ)和兴源情况(300266.SZ),依据公告预算,持股数分别约为9250.95万股、5038万股。除了自己炒股,上海莱士更借到资管、信托计划撬动杠杆,以此取得不菲利润。但2018年以来,万丰奥威和兴源情况股价持续走低,累计跌幅分别达30.67%、25.96%,若上海莱士所去年三季度末至今年一季度末持股未发作变化,则将直接带来持股市值缩水超越8.61亿元。

  投资亏损之外,上海莱士同样面临主停业务的增长压力,依托并购扩张,公司2015年、2016年业绩高速增长,但2016年业绩增幅已缺乏12个百分点,2017更呈现近五成下滑。

  重仓股持股市值大幅缩水

  记者梳理以往公揭露现,上海莱士自2015年以来炒股,主要押宝在万丰奥威和兴源情况这两只标的。但年初以来,两只股票均持续下跌。万丰奥威最新收盘价12.41元,相较年初的股价高点已累计下跌超越30%,兴源情况年初以来,股价跌幅也接近三成。

  2017年10月24日,万丰奥威发布的全年业绩预告为净利润预增0~20%,但今年1月31日业绩忽然变脸,净利润由预增变为下跌6.99%。业绩变脸让万丰奥威在2月1日跌停,随后公司旋即停牌,宣布谋划重组,仅仅一个月后又重组宣布失败,股价再度跌停。目前,该公司仍在重组停牌之中,股价仍面临未知走向。

  兴源情况股价同样在2月1日呈现闪崩。1月31日晚,兴源情况源发布业绩预告,称估量2017年1-12月归属上市公司股东的净利润4.15亿元至4.70亿元,同比变动123.38%至152.99%,并宣布控股股东兴源控股将增持100万股。但两大利好发布,兴源情况却接连跌停,缘由至今未知。到目前,兴源情况亦处于重组停牌之中。

  追溯来看,上海莱士这一轮A股投资最早来源于2015年牛市前。2015年、2016年年报显现,上海莱士净利润分别为16.13亿元、14.42亿元,其中非经常性损益占比净利润均在50%左右。这之中绝大部分为投资股票的收益,分别高达8.29亿元、8.75亿元。

  2015年1月以来,上海莱士先后经过、二级市场直接购入万丰奥威股票。截至2017年三季度末,共持有万丰奥威 6955.95万股,累计完成公道价值 7.78亿元,投资收益 6.74亿元。

  除了自己直接炒股,上海莱士同样经过资管、信托计划,以数亿资金撬动杠杆。2016年4月6日,上海莱士以3亿元作为劣前方认购资产管理计划天治星斗5号,天治星斗5号当年4月11日购入兴源情况股票1500万股,均价为 34.38 元,后以 47.60 元卖出,收益约为 2.80亿元。

  2016年11月,上海莱士以1.5亿元认购2倍杠杆的资管计划汇博10号,到去年三季度末,该资管计划持仓兴源情况1258万股,累计完成投资收益 49.13 万元。2017 年 11 月 23 日,该资管计划持有的信托到期后以25.80 元卖出兴源情况,收益约为 3666 万元。

  2017年3月,上海莱士脚步愈加激进,以3.33亿元认购3倍杠杆资管计划金鸡报晓3号,截至去年三季度末该计划持仓兴源情况3780万股,公道价值 2.62亿元,完成收益 98.25 万元。

  依照上海莱士去年三季报披露,截至 2017 年 9 月 30 日,公司先后共动用10.65亿元中止证券投资,累计完成公道价值变动损益 11.39亿元,完成投资收益 9.68亿元。但2017年的炒股收益明显降落。财报显现,去年前三季度其证券投资公道价值变动1.17亿元、收益2.85亿元,均不及上一年度的50%。

  炒股收益降落,上海莱士却并未暂停押宝股票的脚步。2017 年11月23日,该公司再出资2.50亿元及1.80亿元认购两个信托计划,分别购入万丰奥威、兴源情况2295万股、1258万股,均价为15.90元/股及25.80元/股。

  综上预算,截至目前,上海莱士经过直接、间接持有万丰奥威约9250.95万股,持有兴源情况约5038万股。2017年年末市值分别为16.56亿元、13.60亿元,但经过一个季度的大幅回落,两只股票的持股市值共计缩水达8.61亿元。

  行业增长显疲态

  作为血液制品龙头股,近年来上海莱士经过并购、投资等运作扩张,市值在2017年一度突破千亿大关。但公司同样面临业绩下滑、巨额“商誉”减值以及估值的压力。

  2013年以来,上海莱士先后并购了河南郑州莱士、河南邦和生物、安徽头同路生物、英国BPL以及浙江海康。这些收购直接让上海莱士从原本的行业第三一跃称为中国最大的血液制品公司。大量收购刺激上海莱士股价暴涨,市值不时上涨,于2017年9月突破1000亿元关口。

  “在并购方面,莱士老板不时胆识很大,愿意掏钱也掏得起钱,不怕贵,也由于这样,前两年也炒得业内并购价格水涨船高,但到往常商誉上压力较大了。”有接近上海莱士的相关人士对第一财经表示。

  依据上海莱士的财务报表,近三年来,上海莱士的商誉均在50亿元的范围以上。截至2017年6月末,上海莱士最新商誉范围抵达56.34亿元,占比净资产超越50%。

  进入2017年以来,上海莱士业绩呈现大幅下滑。2017年一季度,上海莱士营收和扣非净利润分别较去年同期降落17.48%和28.85%;2017年半年度,上海莱士营收和扣非净利润分别较去年同期降落16.49%和36.05%。

  2017年业绩快报显现,上海莱士当年停业收入为19.28亿元,较上年同期减少17.13%;归属于上市公司股东的净利润8.50亿元,较上年同期减少47.28%。

  关于业绩下滑,上海莱士解释缘由是:子公司郑州莱士为扩展产能,于2017年年中停产,对相关消费设备中止技术改造,影响了产品的消费;2017年医药行业实施“两票制”,“两票制”的推进短期内对停业收入有一定的影响;此外,由于股票价格动摇,炒股收益也较上年大幅降低。

  上述接近上海莱士的人士对第一财经表示,固然上海莱士作为血液制品行业的龙头,但估值过高也同样使得公司在并购重组面临较大压力。

  2017年4月,上海莱士和同方股份(600100.SH)正式停牌谋划重组,但5个月后该计划最终于9月公告终止。今年2月22日,上海莱士再度启动重组,拟谋划经过向天诚国际投资的股东发行股份及/或支付现金置办资产的方式,收购天诚国际投资或其下属子公司100%股权,同时募集配套融资不超越买卖金额的10%,初步估量买卖作价或达160亿元以上。

  上海莱士的控股股东目前为科瑞天诚和RAAS CHINA LIMITED(莱士中国),分别持有上市公司32.10%、30.36%股份。这一次上市公司拟置办资产的买卖方天诚国际,为科瑞天诚和莱士中国控制的公司,因而构成关联买卖。

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